تواجه عملة بتكوين موجة جديدة من الخسائر الحادة، بعدما تراجع سعرها إلى نحو 62 ألف دولار خلال تعاملات عطلة نهاية الأسبوع، وسط مخاوف متزايدة من استمرار انهيار أسعار العملات المشفرة، في ظل خروج مليارات الدولارات من صناديق الاستثمار، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وتراجع السيولة المتاحة في الأسواق العالمية.
وتتزايد التساؤلات بشأن مستقبل بتكوين وإمكانية هبوطها إلى ما دون مستوى 58 ألف دولار، خاصة مع تسجيل صناديق الاستثمار المتداولة في العملة تدفقات خارجة بلغت نحو 3 مليارات دولار خلال الفترة من 30 أكتوبر إلى 13 نوفمبر، بالتزامن مع تصاعد الضغوط الاقتصادية وتراجع شهية المستثمرين للمخاطرة.
سعر بتكوين يهبط إلى 62 ألف دولار
سجلت عملة بتكوين تراجعا جديدا خلال تعاملات عطلة نهاية الأسبوع، لتهبط إلى نحو 62 ألف دولار، في أدنى مستوياتها منذ يوليو، وفقا للبيانات الواردة في التقرير.
وجاء الانخفاض امتدادا لموجة خسائر استمرت خلال الأسابيع الأخيرة، وسط ضعف الطلب المؤسسي وارتفاع الضغوط البيعية على الأصول الرقمية.
وعلى خلاف موجات الانهيار المفاجئة التي شهدتها سوق العملات المشفرة سابقا، اتسم التراجع الأخير بالهبوط التدريجي خلال تعاملات هادئة نسبيا، قبل أن تتسارع عمليات تصفية المراكز الاستثمارية في الأيام الماضية.
وأثار هذا التحول مخاوف المتعاملين من استمرار الاتجاه الهبوطي، خاصة مع غياب مؤشرات واضحة على عودة الطلب القوي الذي دعم الأسعار خلال فترات الصعود السابقة.
أسباب انهيار بتكوين وتراجع العملات المشفرة
تواجه سوق العملات المشفرة مجموعة من العوامل السلبية التي ساهمت في زيادة الضغوط على أسعار الأصول الرقمية، وفي مقدمتها ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وصعود الدولار.
كما تتزامن موجة التراجع مع حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة، والمخاوف المرتبطة بأمن منصات التداول بعد التقارير عن اختراق منصة بينانس.
وتؤدي هذه التطورات إلى زيادة حذر المستثمرين تجاه الأصول مرتفعة المخاطر، في وقت تتجه فيه السيولة إلى فرص استثمارية أخرى.
وتواجه العملات المشفرة أيضا منافسة متزايدة من قطاع الذكاء الاصطناعي، الذي يستقطب اهتماما استثماريا واسعا، خاصة مع الحديث عن طرح عام أولي مرتقب لشركة أنثروبيك.
3 مليارات دولار تخرج من صناديق بتكوين المتداولة
برزت صناديق بتكوين الفورية المتداولة في البورصات الأمريكية باعتبارها أحد العوامل المؤثرة في موجة الهبوط الحالية، بعدما تحولت من مصدر رئيسي لجذب الاستثمارات المؤسسية إلى قناة لخروج السيولة.
وسجلت هذه الصناديق صافي تدفقات نقدية خارجة بنحو 3 مليارات دولار خلال الفترة الممتدة من 30 أكتوبر حتى 13 نوفمبر.
ويعكس خروج هذه الأموال تراجع إقبال بعض المستثمرين على الاحتفاظ بمراكزهم في أكبر عملة مشفرة، في ظل استمرار التقلبات والضغوط الاقتصادية.
وكانت الصناديق المتداولة قد ساهمت خلال فترات سابقة في تعزيز الطلب المؤسسي على بتكوين، إلا أن انعكاس اتجاه التدفقات زاد من الضغوط على الأسعار.
ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يضغط على بتكوين
تزامن تراجع العملات المشفرة مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أكثر من 5%، وفقا للأرقام الواردة في التقرير.
وجاء ذلك وسط استمرار الضغوط التضخمية وتعزز التوقعات المتعلقة باتجاه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تشديد السياسة النقدية.
ويؤدي ارتفاع عوائد السندات إلى زيادة جاذبية الأدوات الاستثمارية التي توفر عائدا دوريا، مقارنة بالأصول التي لا تمنح عوائد منتظمة، مثل بتكوين والذهب.
كما ساهم ارتفاع قيمة الدولار في زيادة الضغوط على الأصول البديلة، مع تراجع رغبة المستثمرين في تحمل مخاطر إضافية.
اختراق منصة بينانس يزيد مخاوف المستثمرين
أشار التقرير إلى أن الاختراق الأمني الذي تعرضت له منصة بينانس يمثل أحد العوامل التي أثرت سلبا على ثقة المستثمرين في سوق العملات المشفرة.
وأعادت الواقعة المخاوف المتعلقة بأمن منصات تداول الأصول الرقمية، ومدى قدرتها على حماية أموال المستخدمين واستثماراتهم.
وتزامنت هذه التطورات مع خروج سيولة من بعض أدوات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة، ما زاد من الضغوط التي تواجه السوق.
ولم تتضمن المعلومات الواردة تفاصيل مستقلة عن حجم الخسائر الناتجة عن الاختراق أو طبيعة الأصول المتأثرة به.
الذكاء الاصطناعي ينافس بتكوين على السيولة الاستثمارية
تواجه العملات الرقمية منافسة متزايدة على جذب رؤوس الأموال، مع استمرار الاهتمام بالاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي.
ومن بين العوامل التي تناولها التقرير الحديث عن الطرح العام الأولي المرتقب لشركة أنثروبيك، الذي قد يدفع بعض المستثمرين إلى إعادة توزيع محافظهم الاستثمارية.
وتشير التفسيرات المطروحة إلى احتمال قيام بعض المتعاملين بتسييل جزء من استثماراتهم لتوفير الأموال اللازمة للمشاركة في فرص استثمارية جديدة.
ومع ذلك، لم تتوافر بيانات مؤكدة تحدد حجم السيولة التي انتقلت فعليا من العملات المشفرة إلى الاستثمارات المرتبطة بشركة أنثروبيك.
20 مليار دولار تتراجع من أرصدة العملات المستقرة
قال جوشوا ليم، الرئيس المشارك لقسم الأسواق في شركة فالكون إكس، إن أحد التفسيرات الرئيسية لضعف سوق العملات المشفرة يرتبط بتراجع أرصدة العملات المستقرة.
وأوضح أن التدفقات الخارجة من هذه الأرصدة بلغت نحو 20 مليار دولار خلال الشهر الماضي، وهو ما يمثل ضغطا إضافيا على مستويات السيولة المتاحة للتداول والاستثمار.
وأشار إلى أن الاهتمام بالطرح العام الأولي المرتقب لشركة أنثروبيك يعد من العوامل المحتملة التي يجري ربطها بتحولات السيولة الاستثمارية.
وتسلط هذه التطورات الضوء على أهمية التدفقات النقدية في تحديد اتجاه سوق العملات المشفرة خلال الفترة الحالية.
هل تهبط بتكوين إلى أقل من 58 ألف دولار؟
أعادت الخسائر الأخيرة التساؤلات بشأن قدرة بتكوين على الحفاظ على مستوياتها الحالية، في ظل استمرار عمليات البيع وتراجع الطلب المؤسسي.
ويبرز مستوى 58 ألف دولار باعتباره إحدى نقاط الدعم السعرية التي يراقبها المتداولون، وفقا للتحليل الوارد في التقرير.
ويعد هذا المستوى مهما بالنسبة لحركة الأسعار، إذ إن الهبوط دونه قد يزيد الضغوط البيعية ويفتح المجال أمام المزيد من التراجع.
لكن الوصول إلى مستوى 58 ألف دولار أو كسره يظل احتمالا مرتبطا بتطورات السوق، وليس نتيجة مؤكدة.
بتكوين تفقد مكاسب صعودها السابق
شهدت بتكوين خلال أغسطس تحسنا في أدائها مع ارتفاع شهية المستثمرين للمخاطرة، عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية زيادة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل.
وساعدت تلك التطورات، بحسب التقرير، على صعود العملة من مستويات تقل عن 65 ألف دولار إلى أكثر من 87 ألف دولار بحلول أواخر سبتمبر.
إلا أن موجة البيع الأخيرة بددت معظم المكاسب المسجلة خلال تلك الفترة، مع عودة المخاوف المتعلقة بتشديد السياسة النقدية ونقص السيولة.
وأعاد التراجع الحالي التركيز على مستويات الدعم السعرية، خاصة مع استمرار التغيرات في اتجاهات الاستثمار العالمية.
خبراء يحذرون من استمرار تقلبات العملات المشفرة
قالت عائشة كياني، مديرة العمليات في شركة مونارك أسيت مانجمنت، إن حركة سوق العملات المشفرة خلال المدى القريب ستتأثر باستقرار الطلب المؤسسي ومدى تحسن الظروف الاقتصادية العامة.
وأوضحت أن أي موجات صعود جديدة قد تظل معرضة للتراجع، في ظل استمرار التقلبات المرتفعة وغياب دلائل واضحة على تعافي الطلب.
من جانبه، أشار رايان واتكينز، الشريك المؤسس لصندوق سينكراسي كابيتال المتخصص في العملات المشفرة، إلى أن الأسواق المالية تمر بمرحلة واسعة من تجنب المخاطر.
وربط واتكينز هذه الحالة باستمرار ارتفاع أسعار الفائدة وتأثير الحرب على الضغوط التضخمية، وما يترتب على ذلك من تراجع الإقبال على الاستثمارات عالية المخاطر.
مستقبل أسعار بتكوين خلال الفترة المقبلة
تواجه بتكوين اختبارا جديدا لقدرتها على التعافي، بعدما أدت عمليات البيع وتراجع التدفقات المؤسسية إلى إضعاف حركة الأسعار خلال الأسابيع الأخيرة.
وتظل مستويات الطلب من المؤسسات المالية، واتجاه أسعار الفائدة الأمريكية، وقوة الدولار، وحجم السيولة المتاحة، من أبرز العوامل المؤثرة في مسار العملة خلال الفترة المقبلة.
كما يراقب المستثمرون مستوى 58 ألف دولار باعتباره نقطة دعم محتملة، في ظل المخاوف من استمرار الخسائر إذا فشلت الأسعار في الاستقرار.
وتكشف التطورات الأخيرة أن اتساع مشاركة المؤسسات المالية ووجود صناديق استثمار متداولة لا يوفران حماية كاملة للعملات المشفرة من تأثيرات التشديد النقدي وتراجع السيولة العالمية.
